深挖潮水涌动下的机会 围猎周期龙头和业绩报喜个股

文章正文
发布时间:2018-01-29 00:07

原标题:机构看市 | 深挖潮水涌动下的机会 围猎周期龙头和业绩报喜个股

券商称,经济空窗期内,流动性和政策仍是决定春季行情的关键,春节后资金面改善和“两会”政策面催化仍然值得期待

《投资者报》高方方/文

上周市场最大的看点莫过于乐视复牌,一开门迎来了三跌停。对此,华泰证券分析表示,乐视复盘对创业板来说可谓是利空出尽,已经进入风格切换的窗口。重点布局在金融、地产、消费板块和年报业绩超预期的个股。蓝筹估值持续提升与低估值成长股走出独立行情并存,未来对业绩确定性要求更高。关注航空、地产、通胀主题和估值底部的TMT龙头。


历史告诉未来,无论是全球股市还是A股市场,没有永远上涨的股票,也没有永远下跌的股票,有的只是投资时钟的转变。在24日大盘走出七连阳,但除创业板外,多数指数的K线组合发出调整信号,大盘阶段性调整,但中小创个股的活跃,将抑制大盘回落空间,方正证券表示。


春耕行情继续如火如荼,即使遇到近日短期波动,也不需恐慌,春耕行情仍将继续前行,兴业证券这样表示。短期内,重点关注估值性价比明显的券商龙头,以及底部持续受益于消费升级和航空“供给侧”改革的航空股,中长期继续聚焦“大创新”。


光大证券表示,伴随着全球经济复苏共振,国际原油等大宗商品价格上涨,以及国内PPI逐步向CPI传导,通胀预期升温,“再通胀”有望成为贯穿本轮春季行情的一条主线。


广发证券表示,2018年继续比较看好三方面的机会:金融、化工、煤炭等投资方向。


方正证券表示,在操作上,轻指数、重个股,逢低关注中高端制造业、“一带一路”、医疗服务、大数据及底部形态较好股,坚决回避股价高高在上股。


西南证券分析认为,当周期品价格稳定之后,周期股就存在业绩增长和估值修复的空间。在周期股回调时,都存在配置的机会。当前可大胆布局周期龙头,关注宝钢股份、方大特钢、中国神华、浙江龙盛等周期行业龙头。■


 券商看盘 

1


广发证券:抓住三方面结构性机会

广发证券表示,2018年的经济主线和资产主线线索将有所变化,名义GDP扩张结束,企业利润整体增速会低于2017年,整体盈利的边际驱动略有弱化,伴随行业间分化。同时,2018年去杠杆继续,但倾向于认为去杠杆不会是定价逻辑的关键问题;地产销售、地产投资的贡献率都将大概率下降;实体经济已度过转折点,制造业投资将继续修复。第三轮产业变迁萌芽,被称为“高端制造”和“美好生活”的两大产业链背后是人口周期的迭代驱动。当前比较看好资产负债表更为清晰的金融、类白酒逻辑的地产,中低端消费的扩张以及制造业修复线索下的机会。


2018年A股受到流动性中性的影响,依然呈现结构性机会,比较看好三方面的机会:一是全年战略性配置金融,依次是银行地产、非银金融;二是受益于全球经济复苏的化工、基本金属;三是国内盈利稳定增强的煤炭、钢铁、工程机械重卡。


2018年行业配置将围绕“供给质量提升”的展开。在存量供给优化方面,建议关注受益“工业技术改造”的专用设备、电子、电气设备以及受益经济尾部风险下降的金融与地产;扩张优质供给方面,建议关注产能率先扩张的中游制造(机械、建材、化工)、“美好生活”需求下的消费升级(零售、医疗、传媒)以及科技创新驱动的存量替代(半导体)。主题投资方面建议关注商业逻辑强化的5G、OLED、新能源。 

2


光大证券:关注“再通胀”及消费龙头

光大证券表示,从流动性到基本面,春季行情如期演绎,如火如荼。短期来看,本轮春季行情渐入佳境,并未到结束时刻。一方面,经济空窗期内,流动性和政策仍是决定春季行情的关键,春节后资金面改善和“两会”政策面催化仍然值得期待。另一方面,经济复苏超预期,后续仍存超预期可能,主要支撑来自于全球经济复苏下的出口回暖、企业盈利增长下的制造业投资增速回升以及低库存下的地产投资韧性。


市场策略方面,伴随着全球经济复苏共振,国际原油等大宗商品价格上涨以及国内PPI逐步向CPI传导,通胀预期升温,“再通胀”有望成为贯穿本轮春季行情的一条主线。根据历史经验,通胀前期,周期受益;通胀后期,消费跟上。当前来看,虽然部分周期品出现淡季调价,但供给收缩之下,全球经济复苏,如果国内春季开工旺季之时需求方面存在超预期,供需紧张下周期将有较大弹性,建议更多关注石油化工、建材、有色(铜、铝、小金属)以及大金融(银行、房地产)。此外,虽然部分消费行业估值已不算便宜,但CPI受食品拖累减弱,同时上游涨价逐步向中下游传导,CPI温和回升趋势未变,PPI/CPI剪刀差收窄较为确定。消费板块收益通胀回升的确定性较高,特别是必需消费板块。食品饮料、家电、农林牧渔、餐饮旅游、零售百货、纺织服装等消费行业内的“龙头白马股”仍值得重点关注。 

3


兴业证券:重视券商龙头和航空个股

兴业证券表示,春耕行情继续如火如荼,市场近日延续了开年以来的强势继续大涨。即使遇到近日短期波动,也不需恐慌,春耕行情仍将继续前行。春耕行情的根本逻辑仍未发生变化:1.经济基本面,近期市场对经济预期提升,一系列数据也显示经济运行平稳,经济增长仍有支撑;海外经济向好或对我国出口形成拉动。2.流动性层面,开年后流动性环境显著改善,央行建立临时准备金动用安排,有助于稳定金融机构及投资者的流动性预期。3.市场风险偏好明显回暖。


在春耕行情中,风险偏好显著提升,风格百花齐放,但投资者仍需避免情绪波动导致的追涨杀跌,仍要立足基本面,找有估值性价比的板块。短期内,重点关注估值性价比明显的券商龙头以及底部开始持续推荐、持续受益于消费升级和航空“供给侧”改革的航空股,中长期继续聚焦“大创新”,具备行业创新磐石的五大过硬科技产业(电子、通信、机械、医药、电车等)将加速发展,当前可持续关注其中基本面过硬的个股,在其估值调整较为充分时介入。■

(本文内容仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资须谨慎)


热文回眸:(点击标题即可阅读)

 2017基金公司五好金榜 五个维度解密最牛基金公司

 公募基金老司机英豪榜 老马识途的秘密大起底

 “资产荒”下的QDII豪华航母阵容 都有谁?(附名单)

◆ 2017券商年度策略含金量报告:20家券商谁登顶“神预测”?

 “2017保险先锋榜”出炉 严监管下28家公司脱颖而出

◆ 上市银行五年英雄榜(附榜单)

◆ “2017信用卡金榜”出炉 哪些银行被客户疯狂打call?

 中国市值100强上市公司“董秘去哪儿了?”(附名单)

 深度好文 | 联系董秘都那么难,请别怪我们不尿你!

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top